Markets track Wall St down after Fed forecast, BoJ hits yen

Equity markets sank Thursday following a severe sell-off on Wall Street that came after the Federal Reserve halved its rates outlook, while the yen weakened as the Bank of Japan decided against a hike.All three main indexes in New York were sent spinning Wednesday — led by a rout in high-flying tech titans — after the Fed delivered what was described as a “hawkish cut” in rates.Some suggested the retreat may have also been fuelled by president-elect Donald Trump’s opposition to a spending package aimed at averting a fast-approaching US government shutdown.While the reduction had been widely expected, its closely watched “dot plot” of projections for further moves suggested the bank will cut rates just twice next year, as opposed to the four previously forecast.Investors had already been speculating about how the Fed would position itself as Trump prepares to take office amid warnings that his plans to cut taxes, slash regulations and impose tariffs on China could reignite inflation.That was followed by Powell’s comments in which he indicated that the battle against inflation was key because it has remained stubbornly above the bank’s two percent target.”We need to see progress on inflation,” he said in a news conference. “We moved quickly to get to here, but moving forward we are moving slower.”While the Fed lifted its economic growth outlook, the prospect of rates staying higher than anticipated for longer dealt a hefty blow to markets, with the S&P 500 losing three percent and the tech-heavy Nasdaq more still.The dollar also cruised higher against its peers and was sitting around a two-year high against the euro.Asian markets all fell, with Tokyo, Hong Kong, Shanghai, Sydney, Seoul, Mumbai, Taipei, Bangkok, Singapore, Wellington, Manila and Jakarta all well down.London was down at the start of trading Thursday, as were Paris and Frankfurt. Jack McIntyre, a portfolio manager at Brandywine Global, said the rate cut had already been priced in by markets but “when you include the forward guidance components, it was a hawkish cut”.”Stronger expected growth married with higher anticipated inflation — it’s no wonder the Fed reduced the number of expected rate cuts in 2025.”The results of this meeting raise the question: if the market wasn’t expecting a rate cut today, would the Fed actually have delivered one? I suspect not. “The Fed has entered a new phase of monetary policy, the pause phase. The longer it persists, the more likely the markets will have to equally price a rate hike versus a rate cut. Policy uncertainty will make for more volatile financial markets in 2025.”The yen weakened to as much as 156.77 per dollar — from around 153.57 earlier in the day — after the Bank of Japan’s decision not to hike rates for a third time this year. The announcement did help the Nikkei 225 stock index pare earlier losses, though.While officials said in policy statement that “Japan’s economy has recovered moderately” and “is likely to keep growing”, they also pointed to risks ahead.These include “developments in overseas economic activity and prices, developments in commodity prices, and domestic firms’ wage- and price-setting behaviour”.Observers said there would be a renewed focus on the yen as it weakens, with the possibility that Japanese authorities could step in to support the currency if it weakens too far too quickly.SPI Asset Management’s Stephen Innes said “There’s an elevated risk that USDJPY could trend higher soon but could be met with a barrage of verbal intervention on quick moves or even increased odds of a more substantial rate hike from the Bank of Japan early in the New Year.”- Key figures around 0910 GMT -Tokyo – Nikkei 225: DOWN 0.7 percent at 38,813.58 (close)Hong Kong – Hang Seng Index: DOWN 0.6 percent at 19,752.51 (close)Shanghai – Composite: DOWN 0.4 percent at 3,370.03 (close)London – FTSE 100: DOWN 1.1 percent at 8.110,03Euro/dollar: UP at $1.0400 from $1.0365 Pound/dollar: UP at $1.2610 from $1.2581Dollar/yen: UP at 156.46 yen from 154.73 yen Euro/pound: UP at 82.43 pence from 82.38 penceWest Texas Intermediate: DOWN 0.6 percent at $70.15 per barrelBrent North Sea Crude: DOWN 0.6 percent at $72.96 per barrelNew York – Dow: DOWN 2.6 percent at 42,326.87 (close)

Sony buys 10% of ‘Elden Ring’ owner for $320 mn

Japanese electronics titan Sony said Thursday it had paid more than $300 million for a 10 percent stake in the media conglomerate behind the smash-hit game ‘Elden Ring’.Kadokawa, which is known for producing anime and publishing books including manga comics, said last month that Sony had made an approach to the firm, sending the media firm’s stocks soaring.On Thursday they said in a joint statement they had signed a “strategic capital and business alliance agreement”.The new deal will see Sony pay 50 billion yen ($320 million) for 12 million new Kadokawa shares, making it the company’s biggest shareholder.The transfer to Sony, which has already held a stake in Kadokawa since 2021, is due to take effect on January 7.The move will expand Sony’s games and cartoons portfolio, after its 2021 purchase of Crunchyroll, a once semi-legal US-based sharing site that is now a streaming giant for Japanese anime.Kadokawa and Sony “historically have collaborated on various projects, and through this capital and business alliance, intend to further strengthen our collaboration to maximise both companies’ IP value globally”, the statement said. Kadokawa also owns Tokyo-based FromSoftware, the creator of the dark fantasy role-playing adventure game “Elden Ring”, which was developed with help from “Game of Thrones” author George R.R. Martin.Sony said last month that its net profit jumped in the second quarter thanks to stronger sales in gaming, music and imaging sensors. Its PlayStation 5 Pro console hit shelves in November, but its price tag — 799.99 euros ($847) in Europe — has raised eyebrows among gamers.

Nouveau gouvernement: les Ecologistes et le PS iront à la réunion à Matignon

Les Écologistes et le Parti socialiste iront à la réunion des forces politiques jeudi à Matignon, mais ils appellent François Bayrou à ne pas poursuivre “à l’identique” une politique “désavouée par les électeurs” et à “trouver le chemin d’une sortie de crise”, ont-ils annoncé dans des communiqués.”La poursuite à l’identique d’une politique déjà désavouée par les électeurs dans les urnes, mais aussi par les députés au moyen de la censure, ne pourra conduire qu’aux mêmes effets. Il est de la responsabilité du camp présidentiel de l’éviter”, préviennent les Écologistes dans un communiqué. Le Parti socialiste rappelle pour sa part au Premier ministre que c’est à lui qu'”il appartient de proposer le chemin d’une sortie de crise et de construire les conditions de la stabilité, sans compromission avec l’extrême droite et avec ses idées”. Près d’une semaine après sa nomination, au terme d’une première série de consultations, François Bayrou a convié les forces politiques et les présidents de l’Assemblée nationale Yaël Braun-Pivet et du Sénat Gérard Larcher à 14H00 à Matignon, mais pas LFI ni le RN, avant de finaliser son gouvernement avec Emmanuel Macron.Le parti de Marine Tondelier rappelle que le choix d’Emmanuel Macron de nommer François Bayrou “ne constitue manifestement pas une alternance politique”. “Dans ce contexte, les Écologistes ne peuvent que demeurer dans l’opposition au Parlement”.”Même si nous avons exprimé notre disponibilité à d’éventuels compromis utiles au pays, il nous semble important de préciser que nous ne participerons ni au gouvernement que vous formerez, ni aux discussions relatives à sa composition”, précisent de leur côté les socialistes.Le parti d’Olivier Faure fait également part de sa “profonde inquiétude” après les premiers jours de François Bayrou comme Premier ministre. “À ce jour, vous n’avez esquissé aucune méthode, proposé aucun calendrier ni aucun chemin permettant la stabilité dans la justice. Vous n’avez pas évoqué le moindre compromis auquel vous seriez disposé”, déplore-t-il.Les Écologistes, comme le PS, disent aussi attendre de cette réunion “qu’elle soit l’occasion de faire un point de situation sur le drame que traversent les habitantes et les habitants de Mayotte”, dévastée samedi dernier par le cyclone Chido. Enfin, le PS se dit “surpris” du périmètre de participants proposé, qui “pré-sélectionne ceux +qui ont eu la responsabilité des affaires du pays à une période ou à une autre de la Ve République+”, excluant de fait La France insoumise et le Rassemblement national. Le président du Parti radical de gauche Guillaume Lacroix a aussi annoncé sur X qu’il irait à cette réunion, même s’il juge que cette convocation “dans l’improvisation et des conditions rocambolesques traduit une fébrilité qui n’est pas à la hauteur de la gravité de la situation”.”Sans majorité, sans moyens, il ne peut y avoir de Premier ministre de plein exercice”, insiste-t-il, “la France a besoin d’un gouvernement pour être protégée et administrée de manière temporaire et exceptionnelle”.

Four French detained in Burkina Faso freed: spy agencyThu, 19 Dec 2024 08:25:21 GMT

Four French nationals held in Burkina Faso for over a year on espionage accusations have been released, France’s foreign intelligence service said Thursday, with Paris thanking Morocco for its mediation in the case.The Directorate-General for External Security (DGSE) told AFP that the four had been freed, confirming reports in the Moroccan media. It give not …

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Mayotte: le gouvernement “met tout en oeuvre” pour approvisionner la population en eau

Le gouvernement “met tout en oeuvre” pour acheminer de l’eau vers les populations touchées par le cyclone Chido à Mayotte, et l’approvisionnement sera rapidement “plus fluide”, a assuré jeudi la ministre de la Santé Geneviève Darrieussecq sur RTL.Elle était interrogée sur le risque de déshydratation qui menace les sinistrés, isolés et parfois privés d’eau potable et de nourriture. “On est dans une situation effectivement très difficile”, avec certaines zones encore inaccessibles, a déclaré Mme Darrieussecq, mais “tout est mis en oeuvre pour approvisionner le plus rapidement possible”.”Nous acheminons de l’eau, en permanence”, a-t-elle indiqué.Concernant l’approvisionnement par les airs, “l’aéroport avait présenté des difficultés d’accès” dans les premiers jours après le cyclone. Seuls “certains types d’avions militaires” pouvaient atterrir. “Maintenant, l’atterrissage de plus gros porteurs va être possible. Donc l’acheminement va pouvoir être plus fluide”, a-t-elle promis.Par ailleurs, un navire “arrive avec des conteneurs d’eau, dans les prochaines heures”, en provenance de La Réunion. Elle a alerté que de l’eau non potable était consommée et rappelé que l’Etat avait déployé sur l’archipel des pastilles de chlore. Frappée entre mars et juillet 2023 par une épidémie de choléra, Mayotte ne compte “pas de cas” déclarés de la maladie aujourd’hui.En outre, “nous avons un établissement hospitalier qui fonctionne, dans des modes dégradés, mais qui fonctionne” et “nous avons également pu remettre en activité quatre centres médicaux”, a souligné la ministre.Pour soulager le système de soins, 55 évacuations sanitaires ont eu lieu à ce stade vers La Réunion, “majoritairement” des malades chroniques qui nécessitent des soins constants, a-t-elle dit. 

France’s Macron arrives in cyclone-hit Mayotte to assess devastationThu, 19 Dec 2024 07:59:24 GMT

French President Emmanuel Macron on Thursday arrived in Mayotte to assess the devastation wrought by Cyclone Chido on the Indian Ocean archipelago, as rescuers raced to search for survivors and supply desperately needed aid.His visit to the French overseas territory comes after Paris declared “exceptional natural disaster” measures for Mayotte late Wednesday night to enable …

France’s Macron arrives in cyclone-hit Mayotte to assess devastationThu, 19 Dec 2024 07:59:24 GMT Read More »

Ivory Coast wants bigger share of its mining boomThu, 19 Dec 2024 07:13:50 GMT

Ivory Coast’s mining industry is booming, driven by foreign investment and the discovery of new deposits, but the country now wants a bigger slice of the pie for its own businesses.Huge deposits of natural resources — including oil, gas and gold — have pushed the economy of the world’s biggest cocoa producer in a new direction.Three …

Ivory Coast wants bigger share of its mining boomThu, 19 Dec 2024 07:13:50 GMT Read More »