Markets mostly up as US producer price data stokes rate cut bets
Asian equities mostly rose Thursday as investors built on this week’s rally after US data ramped up expectations for a string of interest rate cuts.Markets have enjoyed a healthy run in recent months — with some hitting record highs — on growth optimism that the Federal Reserve will resume its monetary easing process as figures indicate the world’s top economy is slowing.Those bets ramped up Friday on a report showing jobs creation was well below forecasts, while another this week revealed there were more than 900,000 fewer new posts than thought in the 12 months through March.And on Wednesday, the Department of Labor said the producer price index (PPI) fell on-month in August for the first time since April, confounding forecasts for a rise. July’s figure was also revised down.The data soothed worries that US President Donald Trump’s tariff war would reignite inflation — as many have warned — and gave the Fed room to cut rates and address weakness in the jobs market.Focus is now on the more crucial consumer price index report due Thursday, which could play a major role in how many cuts the Fed makes, and how big they are.The PPI reading was “a red carpet unfurled straight to the September Federal Open Market Committee, with (boss Jerome) Powell cast as the reluctant guest of honour”, wrote SPI Asset Management’s Stephen Innes.”What markets heard wasn’t just a tick lower in input prices; it was confirmation that the worst inflation ghost stories aren’t materialising. Producers aren’t shoving tariffs straight onto consumers; they’re eating some of it to stay competitive.”He added that if the consumer price figure “comes in tame, the conversation tilts from a careful quarter-point shuffle to the possibility of a half-point swing”.Vincenzo Vedda, global chief investment officer at DWS, predicted five rate cuts by September 2026.Wednesday’s figures helped push the S&P 500 to another record high on Wall Street, and most of Asia followed suit.Tokyo and Seoul hit their own fresh peaks, while Shanghai, Singapore, Taipei and Manila also rose.Jakarta jumped after Indonesia’s government said it plans to inject around $12 billion into the economy. The gains pushed it back above Monday’s close, having tumbled Tuesday after President Prabowo Subianto removed finance minister Sri Mulyani Indrawati following anti-government protests.There were losses in Hong Kong, which retreated from a four-year high and was weighed by selling in the tech sector, while Sydney, Wellington and Manila also fell.- Key figures at around 0230 GMT -Tokyo – Nikkei 225: UP 1.0 percent at 44,271.92 (break)Hong Kong – Hang Seng Index: DOWN 0.8 percent at 25,983.91Shanghai – Composite: UP 0.3 percent at 3,824.10Euro/dollar: UP at $1.1701 from $1.1696 on WednesdayPound/dollar: UP at $1.3531 from $1.3528 Dollar/yen: DOWN at 147.37 from 147.40 yen Euro/pound: UP at 86.47 pence from 86.46 penceWest Texas Intermediate: FLAT at $63.67 per barrelBrent North Sea Crude: FLAT at $67.49 per barrelNew York – Dow: DOWN 0.5 percent at 45,490.92 (close)London – FTSE 100: DOWN 0.2 percent at 9,225.39 (close)
Soured rivalry: India v Pakistan as ‘brothers’ clash for world gold
India’s Neeraj Chopra and Arshad Nadeem of Pakistan will battle for javelin gold in Tokyo next week, the latest chapter in a brotherly rivalry which has soured since a deadly military conflict between their countries.The Tokyo Olympic champion, Chopra, and his successor in Paris, Nadeem, will line up at the athletics world championships for their first encounter since the nuclear-armed neighbours engaged in a four-day conflict in May, their worst since 1999.Chopra, who took Olympic silver behind his great rival a year ago, had often spoken about his friendly relations with Nadeem despite the tensions between their countries.After Nadeem won gold and Chopra stood alongside him on the podium in Paris, Nadeem’s mother Raziah Parveen said: “Winning and losing is part of sport, but they are like brothers.”Chopra’s mother Saroj said she took some solace in Nadeem beating her son because the Pakistani “is also our boy”.But publicly at least that changed after the conflict, with high-profile figures from both countries under pressure to distance themselves from the other side. The 27-year-old Chopra, who will defend his world title in Tokyo, said that they were “never really close friends”.Nadeem, 28, also played down any friendship with Chopra.”When he won, I congratulated him, and when I won the gold, he returned the same courtesy,” Nadeem told AFP by telephone en route to Tokyo.”(Just as) in wrestling, one wrestler wins and the other loses — it’s part of the game.”- Invitation withdrawn -Nadeem, who is returning to competition after calf surgery in July, hails from a farming village. He became an overnight sensation when he gave Pakistan their first Olympic gold in 40 years with a Games-record throw of 92.97m.Nadeem has competed only once since Paris, winning the Asian Athletics Championships in South Korea in May when Chopra did not participate.The last time the pair clashed was at the Paris Olympics.In April, the Indian star invited Nadeem to India for his ‘Neeraj Chopra Classic’ javelin event but the Pakistani declined, saying it clashed with his training schedule.Chopra then withdrew the invitation after an attack in Pahalgam in Indian-administered Kashmir on April 22 killed 26 people, mostly Hindu tourists. India accused Pakistan of backing the attackers, a charge Islamabad denied.In the conflict that followed more than 70 people were killed in missile, drone and artillery fire on both sides.”I want to clarify that I don’t have a particularly strong relationship with Nadeem, we were never really close friends,” Chopra said afterwards.”But because of the current situation, things will not be as they were. That said, if someone speaks to me with respect, I always respond in kind.”- Fine form -Chopra became a national hero in India after his Tokyo gold, earning million-dollar endorsement deals with his boyish charm, changing hairstyles and infectious smile.He won the world title in Budapest in 2023 and has been in fine form since joining Czech javelin great Jan Zelezny’s coaching group ahead of the 2025 season.He went past 90m for the first time when he threw 90.23m at the Doha Diamond League meeting in May, but finished second to German Julian Weber.At the Zurich Diamond League last month, Weber once again stood on top of the podium, with a throw of 91.51m. Chopra was second with 85.01m.Along with Weber, also in Tokyo will be two-time world champion Anderson Peters of Grenada.The world championships start on Saturday, with the men’s javelin final on September 18.
BCE: réunion de rentrée compliquée par la crise politique française
La crise politique française, avec un nouveau Premier ministre mais sans gouvernement ni budget, devrait s’inviter jeudi à la réunion de la Banque centrale européenne (BCE), confrontée aux turbulences de la deuxième économie de la zone euro.Sauf énorme surprise, le principal taux directeur devrait être maintenu à 2%, l’inflation étant contenue en zone euro et les tensions commerciales apaisées, rendant cette réunion de rentrée pauvre en décisions monétaires. Mais celle-ci intervient juste après qu’Emmanuel Macron a propulsé mardi son fidèle ministre des Armées, Sébastien Lecornu, comme chef du gouvernement, une nomination immédiatement critiquée par les oppositions. Sa mission: bâtir des accords politiques et former un gouvernement pour tenter de façonner un budget, sous la menace constante d’une motion de censure.Lors de la conférence de presse commentant les décisions de politique monétaire, Christine Lagarde, présidente de la BCE et ancienne ministre française des Finances (2007-2011), sera inévitablement interrogée sur les développements en France. – Responsabilité budgétaire -Quel que soit le gouvernement qui sera mis en place, il pilotera un pays dont la dette atteint désormais environ 3.300 milliards d’euros, soit plus de 115% du PIB, record de la zone euro.Sans visibilité sur le cap politique à venir, les investisseurs exigent une prime de risque accrue pour prêter à la France.Si bien que le taux de l’emprunt français à dix ans a dépassé l’italien à même échéance mardi pour la première fois depuis le début des années 2000. La France est également sous la menace d’une dégradation de sa note par l’agence Fitch vendredi.Mme Lagarde devrait certes éviter tout commentaire politique, mais “pourrait rappeler l’appel de la BCE à la responsabilité budgétaire”, estime Felix Schmidt, chez Berenberg. La question pourrait aussi porter sur l’éventuel recours à un mécanisme spécial au sein de l’institut francfortois destiné à stabiliser les marchés obligataires en cas de turbulence.Cet outil, l'”Instrument de protection de la transmission”(IPT), permet à la BCE de racheter les obligations de pays empêchés de se financer à coût raisonnable à cause d’attaques de marché injustifiées, mais pas de ceux confrontés à des difficultés liées à un mauvais pilotage budgétaire. Créé en 2022, lors d’une période de forte instabilité politique en Italie, il n’a encore jamais été utilisé. Les analystes estiment qu’il ne serait déclenché que si la crise française se propageait à d’autres pays. Or, les marchés restent calmes et “il y a peu de raisons de penser que l’aggravation des problèmes en France provoquerait des difficultés ailleurs”, note Jack Allen-Reynolds, de Capital Economics. Signe rassurant: l’euro a légèrement progressé mercredi à 1,17 dollar, les marchés misant sur le fait que “dans le pire des cas, la BCE agirait probablement comme prêteur en dernier ressort” comme lors de la crise de la zone euro, estime Antje Praefcke, de Commerzbank.- Allemagne au ralenti – A ces inquiétudes s’ajoute la morosité économique en Allemagne, première économie de la zone euro, où les dernières données ont douché les attentes de reprise et compliqué la tâche du gouvernement de Friedrich Merz.Pour autant, ni les déboires politiques français ni la faiblesse allemande ne devraient influencer à court terme les décisions de la BCE. La dernière baisse des taux remonte à juin, et l’institut juge depuis sa politique bien “calibrée”, dans un contexte d’inflation proche de la cible de 2%, favorable à l’économie.Les gardiens de l’euro disposeront également de nouvelles projections économiques, qui devraient légèrement revoir à la baisse les prévisions de croissance et d’inflation pour 2026, selon les observateurs. Elles tiendront compte de l’accord conclu début août avec les Etats-Unis, fixant des droits de douane de 15% sur la plupart des produits européens, un peu supérieur au scénario de base imaginé par la BCE en juin.Reste que la récente amende de près de 3 milliards d’euros infligée par la Commission européenne à Google pourrait provoquer une nouvelle escalade commerciale par l’imprévisible président Donald Trump.
BCE: réunion de rentrée compliquée par la crise politique française
La crise politique française, avec un nouveau Premier ministre mais sans gouvernement ni budget, devrait s’inviter jeudi à la réunion de la Banque centrale européenne (BCE), confrontée aux turbulences de la deuxième économie de la zone euro.Sauf énorme surprise, le principal taux directeur devrait être maintenu à 2%, l’inflation étant contenue en zone euro et les tensions commerciales apaisées, rendant cette réunion de rentrée pauvre en décisions monétaires. Mais celle-ci intervient juste après qu’Emmanuel Macron a propulsé mardi son fidèle ministre des Armées, Sébastien Lecornu, comme chef du gouvernement, une nomination immédiatement critiquée par les oppositions. Sa mission: bâtir des accords politiques et former un gouvernement pour tenter de façonner un budget, sous la menace constante d’une motion de censure.Lors de la conférence de presse commentant les décisions de politique monétaire, Christine Lagarde, présidente de la BCE et ancienne ministre française des Finances (2007-2011), sera inévitablement interrogée sur les développements en France. – Responsabilité budgétaire -Quel que soit le gouvernement qui sera mis en place, il pilotera un pays dont la dette atteint désormais environ 3.300 milliards d’euros, soit plus de 115% du PIB, record de la zone euro.Sans visibilité sur le cap politique à venir, les investisseurs exigent une prime de risque accrue pour prêter à la France.Si bien que le taux de l’emprunt français à dix ans a dépassé l’italien à même échéance mardi pour la première fois depuis le début des années 2000. La France est également sous la menace d’une dégradation de sa note par l’agence Fitch vendredi.Mme Lagarde devrait certes éviter tout commentaire politique, mais “pourrait rappeler l’appel de la BCE à la responsabilité budgétaire”, estime Felix Schmidt, chez Berenberg. La question pourrait aussi porter sur l’éventuel recours à un mécanisme spécial au sein de l’institut francfortois destiné à stabiliser les marchés obligataires en cas de turbulence.Cet outil, l'”Instrument de protection de la transmission”(IPT), permet à la BCE de racheter les obligations de pays empêchés de se financer à coût raisonnable à cause d’attaques de marché injustifiées, mais pas de ceux confrontés à des difficultés liées à un mauvais pilotage budgétaire. Créé en 2022, lors d’une période de forte instabilité politique en Italie, il n’a encore jamais été utilisé. Les analystes estiment qu’il ne serait déclenché que si la crise française se propageait à d’autres pays. Or, les marchés restent calmes et “il y a peu de raisons de penser que l’aggravation des problèmes en France provoquerait des difficultés ailleurs”, note Jack Allen-Reynolds, de Capital Economics. Signe rassurant: l’euro a légèrement progressé mercredi à 1,17 dollar, les marchés misant sur le fait que “dans le pire des cas, la BCE agirait probablement comme prêteur en dernier ressort” comme lors de la crise de la zone euro, estime Antje Praefcke, de Commerzbank.- Allemagne au ralenti – A ces inquiétudes s’ajoute la morosité économique en Allemagne, première économie de la zone euro, où les dernières données ont douché les attentes de reprise et compliqué la tâche du gouvernement de Friedrich Merz.Pour autant, ni les déboires politiques français ni la faiblesse allemande ne devraient influencer à court terme les décisions de la BCE. La dernière baisse des taux remonte à juin, et l’institut juge depuis sa politique bien “calibrée”, dans un contexte d’inflation proche de la cible de 2%, favorable à l’économie.Les gardiens de l’euro disposeront également de nouvelles projections économiques, qui devraient légèrement revoir à la baisse les prévisions de croissance et d’inflation pour 2026, selon les observateurs. Elles tiendront compte de l’accord conclu début août avec les Etats-Unis, fixant des droits de douane de 15% sur la plupart des produits européens, un peu supérieur au scénario de base imaginé par la BCE en juin.Reste que la récente amende de près de 3 milliards d’euros infligée par la Commission européenne à Google pourrait provoquer une nouvelle escalade commerciale par l’imprévisible président Donald Trump.
BCE: réunion de rentrée compliquée par la crise politique française
La crise politique française, avec un nouveau Premier ministre mais sans gouvernement ni budget, devrait s’inviter jeudi à la réunion de la Banque centrale européenne (BCE), confrontée aux turbulences de la deuxième économie de la zone euro.Sauf énorme surprise, le principal taux directeur devrait être maintenu à 2%, l’inflation étant contenue en zone euro et les tensions commerciales apaisées, rendant cette réunion de rentrée pauvre en décisions monétaires. Mais celle-ci intervient juste après qu’Emmanuel Macron a propulsé mardi son fidèle ministre des Armées, Sébastien Lecornu, comme chef du gouvernement, une nomination immédiatement critiquée par les oppositions. Sa mission: bâtir des accords politiques et former un gouvernement pour tenter de façonner un budget, sous la menace constante d’une motion de censure.Lors de la conférence de presse commentant les décisions de politique monétaire, Christine Lagarde, présidente de la BCE et ancienne ministre française des Finances (2007-2011), sera inévitablement interrogée sur les développements en France. – Responsabilité budgétaire -Quel que soit le gouvernement qui sera mis en place, il pilotera un pays dont la dette atteint désormais environ 3.300 milliards d’euros, soit plus de 115% du PIB, record de la zone euro.Sans visibilité sur le cap politique à venir, les investisseurs exigent une prime de risque accrue pour prêter à la France.Si bien que le taux de l’emprunt français à dix ans a dépassé l’italien à même échéance mardi pour la première fois depuis le début des années 2000. La France est également sous la menace d’une dégradation de sa note par l’agence Fitch vendredi.Mme Lagarde devrait certes éviter tout commentaire politique, mais “pourrait rappeler l’appel de la BCE à la responsabilité budgétaire”, estime Felix Schmidt, chez Berenberg. La question pourrait aussi porter sur l’éventuel recours à un mécanisme spécial au sein de l’institut francfortois destiné à stabiliser les marchés obligataires en cas de turbulence.Cet outil, l'”Instrument de protection de la transmission”(IPT), permet à la BCE de racheter les obligations de pays empêchés de se financer à coût raisonnable à cause d’attaques de marché injustifiées, mais pas de ceux confrontés à des difficultés liées à un mauvais pilotage budgétaire. Créé en 2022, lors d’une période de forte instabilité politique en Italie, il n’a encore jamais été utilisé. Les analystes estiment qu’il ne serait déclenché que si la crise française se propageait à d’autres pays. Or, les marchés restent calmes et “il y a peu de raisons de penser que l’aggravation des problèmes en France provoquerait des difficultés ailleurs”, note Jack Allen-Reynolds, de Capital Economics. Signe rassurant: l’euro a légèrement progressé mercredi à 1,17 dollar, les marchés misant sur le fait que “dans le pire des cas, la BCE agirait probablement comme prêteur en dernier ressort” comme lors de la crise de la zone euro, estime Antje Praefcke, de Commerzbank.- Allemagne au ralenti – A ces inquiétudes s’ajoute la morosité économique en Allemagne, première économie de la zone euro, où les dernières données ont douché les attentes de reprise et compliqué la tâche du gouvernement de Friedrich Merz.Pour autant, ni les déboires politiques français ni la faiblesse allemande ne devraient influencer à court terme les décisions de la BCE. La dernière baisse des taux remonte à juin, et l’institut juge depuis sa politique bien “calibrée”, dans un contexte d’inflation proche de la cible de 2%, favorable à l’économie.Les gardiens de l’euro disposeront également de nouvelles projections économiques, qui devraient légèrement revoir à la baisse les prévisions de croissance et d’inflation pour 2026, selon les observateurs. Elles tiendront compte de l’accord conclu début août avec les Etats-Unis, fixant des droits de douane de 15% sur la plupart des produits européens, un peu supérieur au scénario de base imaginé par la BCE en juin.Reste que la récente amende de près de 3 milliards d’euros infligée par la Commission européenne à Google pourrait provoquer une nouvelle escalade commerciale par l’imprévisible président Donald Trump.
Trump blasts ‘radical left’ after killing of influencer Charlie Kirk
Donald Trump lashed out at the “radical left” on Wednesday after the apparent assassination of his right-wing ally Charlie Kirk, vowing a crackdown after a killing that has sparked fears of worsening political violence in the United States.Kirk, a powerful voice in conservative politics at just 31 years old, had been dead only a few hours when a somber-looking Trump sat behind his desk in the Oval Office to deliver an ominous message.”This is a dark moment for America,” he said on video posted to his Truth Social website, hailing Kirk as a “martyr for truth.””For years those on the radical left have compared wonderful Americans like Charlie to Nazis and the world’s worst mass murderers and criminals.”This kind of rhetoric is directly responsible for the terrorism that we’re seeing in our country today.”My administration will find each and every one of those who contributed to this atrocity, and to other political violence, including the organizations that fund it and support it.”Kirk was hit while speaking at an event at Utah Valley University.Video from the scene showed him addressing a large crowd when the sound of a single shot rang out. The father-of-two appeared to collapse in his chair before the camera swiftly moved and sounds of panic erupted in the audience.Investigators said they believe the bullet that killed him had come from a campus rooftop, fired by someone dressed in black, in what appeared to be a targeted killing.There was confusion over the manhunt, with FBI Director Kash Patel initially tweeting that the “subject” had been detained, before walking that back an hour later.”The subject in custody has been released after an interrogation by law enforcement. Our investigation continues,” he wrote on X.Illustrating the huge importance of Kirk in Trump’s orbit, the 79-year-old Republican ordered flags on government buildings — including the White House — to be lowered to half-staff until Sunday. “No one understood or had the Heart of the Youth in the United States of America better than Charlie. He was loved and admired by ALL, especially me, and now, he is no longer with us,” Trump wrote. Utah Governor Spencer Cox told reporters Kirk’s killing was “a political assassination.” Cox, a Republican, appealed for Americans to take a step back from violence as the nation readies to mark a milestone anniversary of its 1776 founding.”We just need every single person in this country to think about where we are and where we want to be, to ask ourselves: Is this what 250 years has wrought on us?”- ‘He fell back’ -Former Utah congressman Jason Chaffetz, who was at the rally, told Fox News the shooting had happened while Kirk was doing a question-and-answer session with the crowd.”First question was about religion. He went on for about 15-20 minutes. Second question, interestingly, was about transgender shooters, mass shooters, and in the midst of that, the shot rang out,” a visibly shaken Chaffetz told the network.”As soon as that shot went out, he fell back,” he said. “Everybody hit the deck… a lot of people started screaming, and then everybody started running.”- Turning Point -Kirk had an outsized influence in US politics, powering Trump’s support among younger voters — a key factor in the Republican’s return to power last year.With natural showmanship, Kirk co-founded Turning Point USA in 2012 to drive conservative viewpoints among young people, turning him into a go-to spokesman on television networks.He used his enormous audiences on Instagram and YouTube to build support for anti-immigration policies, outspoken Christianity and gun ownership, and to spread carefully edited clips of his interactions during debates at his many college events.News of the shooting provoked horror across the political spectrum.”Eternal rest grant unto him, O Lord,” Vice President JD Vance posted on social media.Right wing media personality Tomi Lahren called Kirk “visionary.”Figures on the left also condemned the attack and urged calm.”There is no place in our country for this kind of violence. It must end now,” former president Joe Biden wrote on X.California Governor Gavin Newsom — a frequent foil for right-wing figures like Kirk — called the attack “disgusting, vile, and reprehensible.” Former congresswoman Gabrielle Giffords — a Democrat who herself survived an assassination attempt — said she was “horrified” by the attack.”Democratic societies will always have political disagreements, but we must never allow America to become a country that confronts those disagreements with violence,” Giffords said. Kirk’s killing came three months after a Minnesota man shot dead a Democratic lawmaker and her husband in their home.